Кто такие богатые?

Люк Брюне - впервые опубликовано 13 октября 2020 г.




Мы регулярно читаем статьи или аналитические материалы, в которых используется термин «богатые», чтобы определить привилегированных людей в составе населения мира. Однако этот термин является полностью абстрактным, и его невозможно определить интуитивно из-за разницы в таких терминах, как «пожилые люди» или «автовладельцы».


Действительно, восприятие «быть богатым» распространяется на все население, и каждый так или иначе и богат, и беден, как это видно из других слоев населения. Человек, зарабатывающий 800 долларов в месяц, считает человека, зарабатывающего 2000 долларов, богатым. Последний будет утверждать, что люди, зарабатывающие 5000 долларов, на самом деле богаты. Эти последние считают, что человек, зарабатывающий 10 000 долларов в месяц, действительно богат, и так далее.


Эта статья представляет собой попытку лучше определить, что требуется для того, чтобы быть отнесенным к категории «богатых». Мой призыв опирается на традиционное определение богатого человека в 19 веке, когда термин «рантье» по-французски или по определению Кембриджского словаря: «человек, чьи деньги получены от инвестиций и который поэтому не должен работать» . Я также добавлю несколько комментариев об очень эмоциональных чувствах, которые люди испытывают, говоря о «богатых», во многом основанных на моем личном опыте, поскольку мне довелось встречаться и подружиться с людьми всех категорий достатка, от миллиардеров до тех, у кого трудное время, чтобы закончить месяц.


Исходя из такого определения, давайте попробуем оценить, сколько активов требуется, чтобы жить очень хорошо и с ограниченными рисками потерять большую часть активов (таким образом, используя разумную инвестиционную политику), не нуждаясь в каком-либо дополнительном доходе.


В 19-м веке и на протяжении большей части 20-го века все эти инвестиции были «осязаемыми», физически идентифицируемыми объектами, такими как недвижимость, доходные фермы, производственные площадки, а также объекты, не приносящие доход, хранившиеся для безопасности в случае экономического кризиса или войны, как картины, золото и драгоценности и т. д. Конечно, абсолютно безопасных инвестиций не существует, и такие активы могут быть сведены почти к нулю во время крупных войн, а богатые люди могут потерять почти все во время крупных геополитических событий, таких как вторжение и/ или разрушение страны, массовые репрессии против части населения и т.д. Достаточно вспомнить, что случилось с большой частью русских богачей после 1917 года или с богатыми евреями в Германии после 1933 года.


С момента масштабного развития финансовой сферы в цифровую "сущность", включающую постоянно меняющийся набор финансовых активов, многие из которых очень сложны и трудны для понимания непрофессионалами, активы богатых сильно изменились и в большинстве случаев представляют собой комбинацию «физических» активов, таких как недвижимость и «виртуальные» активы на основе инвестиционных портфелей различного уровня сложности, включая акции и сложные наборы деривативов.


Давайте теперь оценим, каков минимальный объем активов, чтобы иметь возможность жить очень комфортно и только на основе доходов от этих активов. Общая структура для этого определена ниже.


1- во-первых, мы предполагаем, что накопленное богатство не основано на наследстве от богатых родителей, поэтому происходит только от накопленных личных доходов.


2- все денежные цифры, используемые в анализе, представляют собой ЧИСТЫЕ доходы после уплаты налогов, чтобы избежать расхождений из-за местной налоговой политики. Очевидно, что 100 000 долларов чистого дохода требуют около 120 000 валового дохода в России, но около 130 000 во Франции на семью из 3 человек или 145 000 на одного человека.


3- мы предполагаем, что человек достигает статуса «богатого» примерно в 45 лет и начинает накапливать доходы после 25 лет, то есть в течение 20 лет.


4- мы предполагаем, что необходимые чистые доходы от активов должны достигать 300 000 долларов в год, чтобы получить комфортную жизнь. То, что мы называем комфортным, включает в себя возможность регулярно путешествовать, оплачивать эксплуатацию 3-х объектов недвижимости для личного пользования (см. ниже), автомобили и вести богатый образ жизни.


5- мы предполагаем, что доходы от накопленных активов основаны на 3% годовой доходности. Эта цифра, конечно, может варьироваться, но мы исключили более рискованные инвестиции в стиле спекуляций, помня о том, что безопасность должна быть максимальной. Инвестиционный портфель также увеличивается на 20% для достижения такого уровня безопасности, что позволяет поддерживать поток доходов даже при 20% плохих инвестиций.


6- помимо активов, приносящих доход, мы предполагаем, что следующие активы используются для личного комфорта и не приносят дохода: основное место жительства, дополнительное место жительства и место жительства за пределами страны, с соответствующими значениями 2M $ каждый для первых активов. и 1 миллион долларов за третий, а также активы в размере 500 тысяч долларов в виде автомобилей и других активов, не связанных с недвижимостью.


7- наконец, мы предполагаем, что чистый доход, используемый для личного комфорта в течение 20 лет, составляет в среднем 250 тысяч долларов в год.


В результате расчет показывает, что:


- требуемые общие накопленные активы должны достигать около 17,5 млн долларов, включая 12 млн долларов активов, приносящих доход, а остальные - активы, используемые для личного комфорта.

- это означает, что общий доход за 20-летний период должен составлять около 1,125 млн долларов в год или около 93 тыс. долларов в месяц.


Сразу становится ясно, что многие люди, которых обычно относят к категории «богатых», вряд ли могут быть квалифицированы как «богатые», исходя из нашего определения «рантье». 93 тыс. долларов в месяц чистого дохода означают более 100 тыс. долларов валового дохода в месяц, что недоступно подавляющему большинству менеджеров среднего и даже высшего звена, врачей, юристов, владельцев магазинов и многих других. Если вы работали в международных компаниях, то понимаете, что такие зарплаты очень редки, даже когда бонусы очень хорошие, может быть за исключением ключевых должностей в штаб-квартирах очень крупных корпораций.


На самом деле большинство людей, которым удалось достичь такого уровня благосостояния или выше, не полагались только на доходы в виде заработной платы. В большинстве случаев богатство исходило, например, от:


- большая атрибуция бесплатных или дешевых акций для ключевых топ-менеджеров уровня HQ. По сути, это было верно несколько десятилетий назад


- золотые парашюты, предлагаемые менеджерам уйти из крупных корпораций, иногда после разорения бизнеса, но во многих случаях в связи с изменением стратегии компании. К сожалению, чаще всего публикуются случаи, когда люди потерпели неудачу и были выгнаны, например, из ИТ-индустрии, Лео Апотекер (HP, SAP) или Карли Фиорина (HP). Но мы оставим их в покое в оставшейся части этой статьи, поскольку они являются паршивой овцой в социальной группе, которую мы здесь обсуждаем.


- создание компании с последующей успешной продажей этой компании. Сумму, о которой мы говорим, легко можно сравнить с продажей небольшой или средней компании. Виртуальные финансовые пузыри даже допускали гораздо большие суммы, даже для стартапов с небольшой реальной ценностью, как это было в 2000 году во время пузыря .com, когда счастливые владельцы могли иногда собрать несколько 100 миллионов долларов, в то время как другие потеряли все после схлопывание пузыря. Но важно понимать, что пузыри — это исключение, и что подавляющее большинство этих людей упорно трудились, чтобы создать ценный и вменяемый бизнес, а затем продали его, получив финансовое вознаграждение за годы упорного труда, бесконечных забот, а также связанный с этим риск, который вы принимаете при ведении собственного бизнеса, как многие могут почувствовать сейчас, когда кризис COVID может за несколько месяцев лишить их результатов предпринимательской деятельности.



Теперь давайте обратимся к еще одной горячей дискуссии, когда мы говорим о «богатых». Какова их роль в обществе и как насчет так называемой «теории просачивания», предполагающей, что деньги богатых автоматически приносят больший доход и лучшую жизнь другим, исходя из того факта, что богатые потребляют много товаров и услуг.


Давайте проясним, что рантье «начального уровня», который мы определили выше, вполне соответствует теории просачивания. Во-первых, такие люди/семьи с доходом от инвестиций в размере около 300 тысяч долларов в год обычно живут так же, как и их соседи, получающие доход только от заработной платы. Такие семьи-рантье по-прежнему интегрированы и полностью являются частью реального мира работающих людей (конечно, с более высоким диапазоном заработной платы). В основном они тратят деньги на потребление товаров и услуг, таких как содержание недвижимости и автомобилей, покупка продуктов и продуктов питания, путешествия и т. д. Их деньги постоянно возвращаются в реальный мир, и все типы людей живут за счет этого, от дизайнеров до уборщиков.


Опять же, подавляющее большинство этих богатств «начального уровня» играют положительную роль в обществе, и требование об их исчезновении является большой ошибкой, которую совершают многие, когда просят о более справедливой социальной системе. Большинство людей на этом начальном уровне благосостояния создают ценность и создают среду, позволяющую всем членам общества иметь возможность жить комфортно.



Если посмотреть на историю, эта группа людей хорошо вписывается в группу «рантье» 19 века, интегрированных в свое сообщество. Но появился новый тип богатства, в основном после второй мировой войны, и во многом основанный на глобализации и оцифровке общества. Хотя эта тенденция началась еще до 2000 года, лопнувший пузырь домена .com был первым симптомом проблемы, вызванной финансиализацией экономики. Пузырь домена .com стал неожиданностью для многих, когда они поняли, что капитализация в миллионы долларов может быть основана, если упростить, на хорошо разработанной презентации PowerPoint.


На протяжении всего периода мы видели огромное количество богатства, созданного на основе финансовых рычагов, спекуляций и других инструментов, предназначенных для минимизации риска и увеличения всех видов выгод.


Мы уже очень далеки от наших рантье начального уровня с их совокупным состоянием в 15 или 20 миллионов долларов. Сейчас мы говорим о реальном 1% или даже 0,1% населения с активами, близкими к 1 млрд долларов, а часто и намного больше. Люди, о которых мы сейчас говорим, даже не знают своего богатства, и размеры этого богатства не позволяют им распоряжаться им самостоятельно. На них работают команды специалистов, постоянно ищущих новые возможности для увеличения прибыли и снижения затрат (имеется в виду уклонение от уплаты налогов). И они очень хороши в этом.


А как насчет теории просачивания для тех людей — назовем их сверхбогатыми? По сути ненамного больше по объему, чем у богатеев начального уровня. Их недвижимость может стоить 10 миллионов долларов вместо одного или двух, у них может быть частный самолет и большая яхта, но, по сути, большая часть их денег уходит и остается на международном цифровом финансовом рынке, во вселенной, в световых годах от реального мира. Деньги не стекают вниз – их засасывает в черную дыру финансов, и они никогда не возвращаются.


Богатство сверхбогатых почти не связано с реальным миром, и недавние очень большие доходы миллиардеров во время кризиса COVID являются хорошим примером. Американские миллиардеры стали богаче всего на 454 миллиарда долларов за период с марта по май 2020г. Является ли это результатом хорошо спланированных инвестиций или диких спекуляций? Вы отвечаете за себя.


Реальность такова, что не существует единого типа богатства. Богатство сверхбогатых виртуально, и оно может быть уничтожено в течение следующего часа, и никто не пострадает в реальной экономике. На самом деле большинство из нас никогда не заметило бы этого, и без них экономика, безусловно, даже пошла бы лучше.


Но другой тип богатства, богатство начального уровня богачей, в значительной степени результат реальных инвестиций и напряженной работы в реальной экономике, напротив, является кровью и кислородом нашего общества. В отличие от "Безосов" этого мира, если вы обанкротите толпу богачей начального уровня, реальная экономика рухнет через несколько недель.


В то время, когда в политике больше не существует правых и левых и когда в ближайшие годы могут быть приняты важные политические и экономические решения, об этом должны задуматься те, кто еще верит в коллективизм и равенство в доходах. Предприниматели создают ценность, которая распространяется (просачивается вниз) в общество. Богатые предприниматели начального уровня и менеджеры высокого уровня также должны понимать, что они находятся в одной лодке с рабочими, они выигрывают или проигрывают вместе. Иллюзия для богатых начального уровня состоит в том, чтобы верить, что они близки к сверхбогатым - это большая ошибка, поскольку сверхбогатые не заботятся о семьях с 15 миллионов долларов активами больше, чем о мусорщике.



Who's Behind The Blog
Recommanded Reading
Search By Tags
Тегов пока нет.
Follow "THIS JUST IN"
  • Facebook Basic Black